خاطبت وزارة المالية البنوك العاملة فى السوق المحلية لتدبير تمويلات بقيمة 16.5 مليار جنيه دفعة واحدة تنوى «المالية» اقتراضها من سوق ادوات الدين المحلى فى تعاملات الأسبوع الأول من العام المالى الجديد 2015/2014. كانت «المالية» قد أعلنت مؤخراً عن عزمها اقتراض نحو 224.5 مليار جنيه عبر أدواتها للدين المحلى من أذون الخزانة والسندات الحكومية خلال الربع الأول من العام المالى الجديد 2015/2014، مقابل 200 مليار جنيه حجم مديونيات المالية فى الربع الاول من العام المالى الماضى. يأتى ارتفاع حجم اقتراض «المالية» فى بداية العام المالى الجديد مخالفاً لتوجهات حكومة المهندس إبراهيم محلب التى تعكف حاليا على إعادة النظر فى بنود الموازنة المالية الجديدة لتخفيض مستويات العجز حتى لا تتعدى 10 % من الناتج المحلى الاجمالى، بعد أن رفض رئيس الجمهورية التصديق على مشروع الموازنة الحالى، فى محاولة للسيطرة على تفاقم مستويات الدين العام. ويتوزع هيكل مديونيات وزارة المالية الأسبوع الحالى على نحو اقتراض نحو 12.5 مليار جنيه من طرح 4 مزادات لأذون الخزانة قصيرة الاجل تتوزع على اقتراض مليارى جنيه من أذون 91 يوماً، و3 مليارات جنيه من أذون 182 يوماً، و3.5 مليار جنيه من أذون 273 يوماً، و4 مليارات جنيه من أذون 364 يوماً. كما تنوى المالية اقتراض 4 مليارات جنيه من طرح مزادين للسندات الحكومية متوسطة وطويلة الاجل موزعة على اقتراض مليارى جنيه من سندات حكومية لأجل 5 سنوات، ومليارى جنيه من سندات لأجل 10 سنوات. وكان العائد على ادوات الدين المحلى قد سجل تراجعاً ملحوظاً فى مزادات الأسبوع الماضى بنسب تراوحت بين نصف وربع نقطة مئوية، فيما تشهد سوق ادوات الدين المحلى تذبذباً عاماً فى اتجاهات العائد ما بين الارتفاع والتراجع مع عدم وضوح ملامح هيكل الاصلاحات المالية التى ستتبناها الحكومة لمواجهه العجز. و سجل مؤشر المال «ALMAL IR » ارتفاعاً طفيفاً خلال تعاملات الأسبوع الماضى، متأثراً بتذبذب اتجاهات العائد رغم التراجع الطفيف لبعض الفئات، ليرتفع المؤشر الذى يقيس متوسط اسعار الفائدة على ادوات الدين المحلى قصيرة الأجل المتاحة داخل السوق المصرية بنحو 0.018 نقطة مئوية ليصل إلى مستوى 10.842 نقطة جمعها من مزادات الأسبوع الماضى مقابل 10.823 نقطة جمعها فى مزادات الأسبوع قبل الماضى. وكان العائد على اذون خزانة فئة 364 يوماً الاكثر تراجعاً خلال مزادات الأسبوع الماضى حيث انخفض بنحو 0.177 نقطة مئوية مسجلاً 10.938 % مقابل 11.115 % سجلها فى السابق. وشهد المزاد إقبالاً ملحوظاً من البنوك التى قدمت 224 عرضاً بقيمة تجاوزت 7.72 مليار جنيه لتقبل منها المالية 111 عرضاً بقيمة 4 مليارات جنيه وبعائد تراوح بين 10.7 % و10.96 %. تلاه فى التراجع العائد على أذون خزانة فئة 182 يوماً الذى انخفض بنحو 0.05 نقطة مئوية خلال مزاد الأسبوع الماضى مسجلاً 10.825 % مقابل 10.874 % سجلها فى السابق، واقترضت «المالية» 3 مليارات جنيه من 53 عرضاً من إجمالى 188 عرضاً قدمتها البنوك بقيمة 6.418 مليار جنيه، وبعائد تراوح بين 10.76 % و10.84 %. فيما شهد مزاد اذون خزانة فئة 273 يوماً إقبالاً ملحوظاً من البنوك التى قدمت 186 عرضاً بقيمة تجاوزت 7.8 مليار جنيه، لتقبل منها «المالية» 88 عرضاً بقيمة 3.5 مليار جنيه، وانخفض متوسط العائد خلال المزاد بنحو 0.08 نقطة مئوية مسجلاً 10.895 % مقابل 10.975 % سجلها فى السابق، فيما تراوح العائد على العروض المقبولة بين 10.85 % و10.916 %. بينما سجل العائد على اذون خزانة فئة91 يوماً تراجعاً طفيفاً بنحو 0.041 نقطة مئوية خلال مزاد الأسبوع الماضى ليصل إلى 10.636 % مقابل 10.677 % سجلها فى مزاد الأسبوع قبل الماضى، واقترضت «المالية» مليارى جنيه من 82 عرضاً من اجمالى 136 عرضاً قدمتها البنوك بقيمة 4.59 مليار جنيه، وتراوح العائد على العروض المقبولة بين 10.669 % و10.589 % خلال المزاد. من جهة أخرى انخفض العائد على السندات الحكومية لأجل 7 سنوات التى طرحتها وزارة المالية خلال مزادات الأسبوع الماضى بنحو 0.33 نقطة مئوية لينخفض إلى 14.17 % فى المتوسط مقابل 14.506 % سجلها فى السابق، وشهد المزاد اقبالاً ملحوظاً من البنوك التى قدمت 127 عرضاً بإجمالى قيمة 1.78 مليار جنيه لتكتفى «المالية» بقبول 12 عرضاً بقيمة 500 مليون جنيه، بعائد تراوح بين 14.11 % و14.19 %، فيما يبلغ سعر عائد الكوبون 14.4 %. كما انخفض متوسط العائد على السندات الحكومية لأجل 3 سنوات بنحو 0.057 نقطة مئوية خلال تعاملات الأسبوع الماضى، ليصل إلى 12.579 % فى المتوسط مقابل 12.636 % سجلها فى السابق، وخلال المزاد قدمت البنوك 125 عرضاً للاكتتاب بقيمة 4.53 مليار جنيه، الا أن المالية قبلت 57 عرضاً بمليارى جنيه وبعائد تراوح بين 12.47 % و12.6 %، بينما يبلغ سعر عائد الكوبون للسند 12.6 %. فيما اقترضت المالية 1.5 مليار جنيه من مزاد للسندات صفرية الكوبون الذى نظمته الأسبوع الماضى، وقدمت فيه البنوك 90 عرضاً بقيمة 3.26 مليار جنيه، لتقبل منها المالية 37 عرضاً، فيما بلغ متوسط العائد 11.379 % مقابل 11.44 % سجلها فى السابق، بينما تراوح متوسط العائد خلال المزاد بين 11.35 % و11.41 %. من جهة أخرى أودعت البنوك المحلية سيولة نقدية قصيرة الاجل بقيمة 35 مليار جنيه لدى البنك المركزى فى مزادة للودائع المربوطة الذى طرحه الأسبوع الماضى، وذلك بسعر فائدة 8.75 % ولأجل أسبوع تستحق غدا. وعرضت البنوك خلال المزاد سيولة نقدية تقدر بنحو 90.43 مليار جنيه ليكتفى المركزى بقبول 21 عرضاً من البنوك بقيمة 35 مليار جنيه، فيما قام 27 بنكاً برد 35 مليار جنيه كانت قد اودعتها لدى المركزى فى مزاد الأسبوع قبل الماضى بعائد 8.75 % واستحق أجلها الثلاثاء الماضى. وتستهدف آليه الودائع المربوطة لدى البنك المركزى تخفيض حجم المعروض من الجنيه فى السوق المحلية من جهة ومحاربة التضخم من جهة أخرى، لتعمل على امتصاص فائض السيولة المتضخمة لدى البنوك العاملة فى السوق المحلية.
