حددت بلتون فايننشال السعر العادل لسهم شركة "عز الدخيلة" عند 836.08 جنيها بارتفاع قدره 15.4% مقارنة بإغلاق السهم يوم الاربعاء الماضي. وخفضت بلتون، فى مذكرة بحثية توصيتها للاحتفاظ بدلا من الاضافة بعد الصعود الاخير في سعر السهم في السوق. وقالت بلتون انها تري زيادة في المخاطر بعد تدفق مجموعة من الاخبار السلبية، حيث ترى ان الشركة ستكون ضمن المتضررين من التخفيضات الاخيرة في دعم الكهرباء والغاز الطبيعي إلى جانب تضررها من مشاكل نقص توريدات الغاز في السوق. ونوهت بلتون إلى أن الشركة أعلنت عن إغلاق مصنع حديد الاختزال المباشر لمدة شهر كامل بداية من منتصف اغسطس نظراً لقيام شركة إيجاس بالإغلاق للصيانة وهو الامر الذي سيكون له اثر كبير على هوامش الشركة. واوضحت بلتون إن تراجع اسعار الحديد الخام في السوق العالمي ضمن الاتجاه العام لهبوط اسعار السلع الاساسية، سيدعم من هوامش الشركة بداية من الربع الثاني من 2014 لتعوض جزئياً الاثار السلبية التي تم ذكرها مسبقاً. وأضافت بلتون ان شركة عز الدخيلة أعلنت عن نتائج اعمال ضعيفة عن فترة الربع الأول من 2014، حيث تراجعت ايرادات الشركة بنسبة 7% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي دون أي تغير عن الربع السابق لتصل خلال الربع الاول من 2014 إلى 3.8 مليار جنيه، أي اقل من التوقعات، وتأتي النتائج الضعيفة نتيجة حجم المبيعات الذي جاء اضعف من المتوقع له في مصنع العز للصلب المسطح. واشارت بلتون إلى أن اسعار الحديد في السوق المحلي تمكنت من البقاء مستقرة على مدار الربع السنوي بعد ان وصلت اسعار حديد التسليح إلى 4500 جنيه للطن، واسعار الحديد المسطح إلى 4545 جنيه رغم تراجع الاسعار العالمية. ورغم استقرار الاسعار في السوق المحلي إلا إنه يجب تسليط الضوء على الانكماش الكبير في الهوامش كما كان متوقع وذلك نتيجة اسعار الحديد الخام المرتفعة خلال الفترة إلى جانب تصاعد ازمة نقص الغاز في الشركة والذي دفعها إلى استخدام خردة الحديد المرتفعة التكلفة بدلاً من حديد الاختزال
